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記者孟憲玉/台北報導

吃膩台灣高股息ETF,想來點不一樣的菜色?日本高股息ETF是不錯的選擇。中國信託投信表示,受惠日本政府祭出NISA(Nippon Investment Savings Account)個人投資帳戶免稅新制,放寬投資免稅額度上限,加上東京證交所要求企業提高股利配發率,連帶吸引更多投資人投入,進而拉升企業股價,形成正向循環。建議目前滿手台股ETF的投資人,不妨將視野跨出台灣市場、分散投資風險,透過中信日經高股息ETF(00956)(本基金之配息來源可能為收益平準金且本基金並無保證收益及配息)也能掌握日股估值向上的投資機會。

中信日經高股息ETF(00956)(本基金之配息來源可能為收益平準金且本基金並無保證收益及配息)經理人王建武表示,日本泡沫經濟後陷入長期通縮,導致日本民眾寧可保留現金,也不願投入股市。但隨著日本央行終結負利率,以及經濟出現好轉後,這種情況開始扭轉。加上今年初日本政府「下猛藥」,推出NISA投資帳戶免稅新制,將個人永久免稅投資金額上限從每年120萬日圓提高到360萬日圓,累計額從600萬日圓提高到1800萬日圓後,日本人開始有了投資抗通膨的觀念。今年第一季,NISA帳戶的投入日股的金額高達6兆日圓,成為外資以外,推升日股的另一具引擎。

(NISA新制,將日本個人免稅投資帳戶,年度投資限額從120萬日圓提高至240萬日圓;帳戶上限提高至1800萬日圓;免稅期間改為無期限,爲日本政府導引民間儲蓄轉為投資之指標政策方案。)

其次,受惠政策改革,日本企業正在積極提升股東權益,觀察NISA帳戶主要買進的企業,以日本電信電報(NTT)、三菱UFJ金融集團和日本煙草(JTI)為首的多家日本企業,正透過提高股利配發率、增加分紅等方式,積極回饋股東。而這些企業的股息殖利率普遍高達4%以上,明顯優於日股平均值,為投資人帶來現金流外,也反映日本企業更重視股東權益。

(資料來源:Nikkei、Bloomberg,統計期間為2019/01-2023/12。以上為歷史數據,不應被視為現在或未來表現及績效的保證,亦不代表基金現在或未來之報酬率,僅供參考用途,其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證,亦不代表基金現在或未來之報酬率。)

更重要的是,日本政府正進行一系列深化改革,將進一步提升日本股市的投資價值。東京證交所要求上市公司定期更新中長期營運目標,並要求上市企業改善股價淨值比(PB)。王建武認為,這些措施有助於提高企業透明度,改善公司治理,從而提升企業價值。同時,日本企業正在逐步解除交叉持股,不僅有助於提高資本使用效率,也能吸引更多國際投資者的關注。

(資料來源:Tokyo Stock Exchange、SMBC、Okasan Securities、Bloomberg。股價淨值比係為股價相對淨值之比例,用來判斷企業之帳面價值相對其股價的合理性。**自2012年安倍經濟學推動以來,政府要求企業之股東回報相關政策持續改善,惟受整體市場通縮狀態,改善成效不彰。而在近年總體環境改善下,加上2022年以來東證所開始大力改革,對於企業之股東回饋政策帶來明顯加乘效果。)

中國信託投信表示,投資日本高股息ETF可享有日本經濟復興和企業改革的紅利,同時也是一種有效的資產配置方式。00956為台灣首檔日本高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金且本基金並無保證收益及配息),擬定於7/30-8/2募集,對於追求長期價值增長,同時希望分散投資風險的台灣投資人來說,無疑是值得認真考慮的新選擇。

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